Bank im Silicon Valley erschießt sich

Es mag in den Geschichtsbüchern des Silicon Valley stehen: Die Zeit, als ihre prominenteste Bank, eine Bank, die vor fast 40 Jahren gegründet wurde, sich selbst so viel Schaden zufügte, dass sie von einer anderen, größeren Bank gerettet werden musste oder riskierte, aufzusteigen Flammen eines Tages.

Wir wissen noch nicht, wer dieser „weiße Ritter“ sein wird, aber Sie können darauf wetten, dass derzeit viele Gespräche darüber geführt werden, wer einspringen und die Silicon Valley Bank übernehmen wird, eine Institution, deren Aktien um fast 60 % gefallen sind wo sie Anfang gestern waren. Und warum? Nicht, weil die Bank aus allen Nähten bröckelt. Stattdessen, weil sie eine wichtige Nachricht zum denkbar schlechtesten Zeitpunkt komplett verpasst hatte.

Das, Freunde, ist das sogenannte private Ziel.

Wenn Sie gerade aufholten, ist Folgendes passiert: Eine Bank aus dem Silicon Valley verlor aufgrund steigender Zinssätze 1,8 Milliarden US-Dollar durch den Verkauf von US-Treasuries und den hypothekenbesicherten Wertpapieren, in die sie investierte. Die Bank hat auch mit schrumpfenden Kundeneinlagen zu kämpfen, da ihr überwiegend Start-up-Kundenstamm derzeit weit weniger Geld hat, um es bei einem Finanzinstitut zu parken.

An diesem Ort beschloss sie, eine Menge Geld zu sammeln, um ihr Geschäft zu schützen. Der Plan sah vor, 1,25 Milliarden US-Dollar seiner Stammaktien, 500 Millionen US-Dollar wandelbarer Vorzugsaktien und 500 Millionen US-Dollar seiner Stammaktien in einer separaten Transaktion an die Private-Equity-Gesellschaft General Atlantic an Investoren zu verkaufen. Das offensichtliche Ziel war zu erwarten, dass die Bank konservativ ist und dieses Geld aufbringt, um sich zu stabilisieren.

Oh, wie das jedoch nach hinten losging, und wen könnte es überraschen, wenn man bedenkt, dass es seine Ankündigung genau zu dem Zeitpunkt machte, als die Kryptowährungsbank Silvergate ankündigte, dass sie den Betrieb einstellen würde.

Sie könnten sich vorstellen, dass jemand bei der Silicon Valley Bank innegehalten und nachgedacht hat: „Nun, vielleicht ist heute nicht die Zeit, Unterstützung für unsere Bilanz anzukündigen.“ Offensichtlich nicht. Stattdessen gaben sie am Ende der Marktschließung eine komplexe Pressemitteilung heraus, die so schlecht aufgenommen wurde, dass sie fast komisch war. Abgesehen davon, dass die Silicon Valley Bank ein vertrauenswürdiger Finanzpartner für viele Startups und Venture-Firmen ist, die jetzt ängstlich darüber nachdenken, was zu tun ist.

Lachen Sie auch nicht: Greg Baker, CEO der Silicon Valley Bank, der heute spätmorgens auf einen Zoom-Anruf springen musste, um panische Kunden zu beruhigen, ist nur eine kleine Pressemitteilung! Aber er sagte auch, bitte bleiben Sie einfach “ruhig, denn das ist wichtig”. Die Silicon Valley Bank „ist seit langem ein Unterstützer von Ihnen, den Venture-Capital-Community-Unternehmen, und deshalb ist das Letzte, was wir von Ihnen brauchen, Panik“, fügte Baker hinzu und sagte, was niemand vom Präsidenten der Bank hören möchte.

Ein Bankkunde, der namentlich nicht genannt werden wollte, sagte hinterher: „Das ist wie das Ende von Animal House. Keine Panik?

Was ab hier passiert, ist die Frage. Wir haben uns an General Atlantic gewandt, um zu sehen, ob sie immer noch planen, 500 Millionen Dollar in die Stammaktien der Silicon Valley Bank zu investieren (wir haben noch keine Antwort gehört).

Wir wandten uns an die Silicon Valley Bank selbst, die Bakers frühere Argumente wiederholte. Die Silicon Valley Bank versuchte/versucht nur, „ihre finanzielle Position zu stärken“. Es ist „gut kapitalisiert“, hat eine „qualitativ hochwertige liquide Bilanz“, rühmt sich „führender Kapitalquoten“ und so weiter und so weiter.

Wieder einmal setzen wir darauf, dass eine Bank wie Goldman Sachs an den Tisch kommt, den Deal ihres Lebens abschließt (und Bankangestellte aus dem Silicon Valley davon abhält, zum Ausstieg zu rennen). In der Zwischenzeit möchte sich jeder, der im Bereich Investor Relations tätig ist, nach einem neuen Job umsehen.

Vielleicht gilt das gleiche für Baker, der mehr hätte tun sollen, um das Geschäft der Bank zu diversifizieren – dies war ein Problem, das seit Jahren vor aller Augen verborgen war –, aber der Tradern und Hedgefonds im aktuellen Abschwung eine neue Möglichkeit gab, zu handeln. der Startup-Ökonomie.