Bitcoin Open Interest steigt mit steigenden Preisen, langer Braudruck?

On-Chain-Daten zeigen, dass das offene Interesse an Bitcoin mit dem Preis schnell steigt, was auf das Potenzial für einen langen Druck auf dem Markt hindeutet.

Das offene Interesse an Bitcoin ist in letzter Zeit in die Höhe geschossen

Wie ein Analyst im CryptoQuant-Beitrag betonte, sind die Finanzierungsraten derzeit sehr positiv. Open Interest ist ein Indikator, der den Gesamtbetrag der Bitcoin-Futures-Kontrakte misst, die derzeit an Derivatebörsen offen sind. Diese Metrik zeigt sowohl kurze als auch lange Kontrakte an.

Wenn der Wert dieser Kennzahl angezeigt wird, bedeutet dies, dass BTC-Investoren gerade neue Positionen auf dem Terminmarkt eröffnen. Da mehr Derivatepositionen im Allgemeinen auch auf eine Erhöhung der Hebelwirkung auf dem Markt hindeuten, kann diese Art von Trend dazu führen, dass der Preis des Vermögenswerts volatiler wird.

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Andererseits weist ein Indikator, der einen Rückgang anzeigt, darauf hin, dass die Aktionäre ihre Futures-Positionen schließen oder über die Börse liquidieren. Natürlich könnte der Wert der Kryptowährung nach diesem Trend niedriger werden.

Nun, hier ist ein Diagramm, das den Trend des einfachen gleitenden 30-Tage-Durchschnitts (SMA) des offenen Interesses von Bitcoin in der letzten Woche oder so zeigt:

The 30-day SMA value of the metric seems to have shot up in recent days | Source: CryptoQuant

Wie in der obigen Grafik gezeigt, hat das 30-Tage-SMA-Open Interest von Bitcoin in den letzten zwei Tagen einen sehr schnellen Anstieg verzeichnet, da der Preis des Vermögenswerts eine starke Aufwärtsdynamik gezeigt hat.

Die Waage hat jetzt einen Wert von etwa 8,6 Milliarden US-Dollar, den höchsten Stand seit etwa einer Woche. Interessanterweise fielen sowohl der Preis als auch die Metrik kurz darauf stark, als dieser Anstieg im Index auftrat.

Das Open Interest nimmt im Allgemeinen während Massenliquidationsereignissen, die als „Squeezes“ bezeichnet werden, sehr schnell ab. Diese treten normalerweise auf, wenn es zu einer starken Kursschwankung kommt, während sich auf dem Terminmarkt eine Hebelwirkung aufbaut.

Eine solche Preisaktion filtert eine große Anzahl von Derivatepositionen gleichzeitig heraus, und diese Filterung erhöht letztendlich nur die Preisbewegung weiter. Natürlich führt diese verstärkte Preisschwankung dazu, dass mehr Liquidationen stattfinden, und auf diese Weise können sich die Liquidationen wie ein Wasserfall ansammeln. Diese Liquidation ist auch der Hauptgrund dafür, dass der Überschuldungsmarkt eine hohe Volatilität aufweist.

Nun gibt es eine Möglichkeit herauszufinden, welcher Richtungsdruck in naher Zukunft wahrscheinlicher sein könnte (d.h. ob es sich um Long- oder Short-Positionen handelt) durch den Bitcoin Finance Price Index.

Diese Kennzahl gibt uns Hinweise darauf, auf welche Weise der Markt derzeit stärker kontrolliert wird. Die folgende Grafik zeigt den jüngsten Trend des einfachen gleitenden 30-Tage-Durchschnitts für diesen Indikator.

Looks like the metric has been highly positive recently | Source: CryptoQuant

Aus dem Chart geht hervor, dass die Bitcoin Funding Rate derzeit einen relativ hohen positiven Wert aufweist, was bedeutet, dass es mehr Long-Positionen als Short-Positionen gibt. Squeezes umfassen wahrscheinlich die dominantesten Positionen auf dem Markt, was bedeutet, dass, wenn ein Squeeze jetzt eintritt, es wahrscheinlich ein Long Squeeze sein wird.

Dies wäre natürlich zumindest kurzfristig bearish für den Preis der Kryptowährung, da langfristiger Druck in der Regel mit einem starken Kursrückgang einhergeht.

BTC-Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wurde Bitcoin bei rund 28.600 $ gehandelt, ein Plus von 4 % in der vergangenen Woche.

BTC has shot up recently | Source: BTCUSD on TradingView

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