Bitcoin Shorts Stacking, baldige Liquidation?

Die Daten zeigen, dass die Bitcoin-Finanzierungssätze in letzter Zeit negativ geworden sind, was darauf hindeutet, dass sich Short-Positionen auf dem Markt häufen. Wird er dem Druck folgen?

Die Bitcoin-Finanzierungsraten sind auf dem schlechtesten Stand seit Dezember 2022

Wie ein Analyst in einem CryptoQuant-Beitrag betonte, dreht sich die Marktstimmung derzeit in Richtung Baisse. Ein verwandter Indikator ist hier die Funding Rate, die die periodischen Gebühren misst, die lang- und kurzfristige Händler am Terminmarkt miteinander tauschen.

Wenn der Wert dieser Kennzahl positiv ist, bedeutet dies, dass Long-Inhaber derzeit eine Prämie an Short-Inhaber zahlen, um ihre Positionen zu halten. Dieser Trend deutet darauf hin, dass die Mehrheit der Händler im Moment bullish ist.

Andererseits zeigt ein negativer Wert des Indikators an, dass die Shorts die Gebühr zahlen. Dies ist natürlich ein Zeichen dafür, dass sich die Anleger derzeit in einem Abwärtstrend befinden.

Hier ist nun ein Diagramm, das die Entwicklung der Bitcoin-Finanzierungspreise in den letzten Monaten zeigt:

Looks like the value of the metric has been quite negative in recent days | Source: CryptoQuant

Die obige Grafik zeigt, dass die Bitcoin-Finanzierungsrate in den letzten Monaten typischerweise einen positiven Wert hatte. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger am Terminmarkt optimistisch wurden, als der Preis des Vermögenswerts stieg, da sie auf immer höhere Preise setzten.

Es gab jedoch einige Fälle, in denen der Indikatorwert rot wurde. Ein bemerkenswertes Beispiel ist die erste Februarhälfte, als die Rally aufhörte und der Preis fiel.

Bei diesen lokalen Tiefstständen im Mittelhoch sind die Finanzierungssätze negativ geworden, was bedeutet, dass die Inhaber begonnen haben zu glauben, dass der Preisanstieg vorbei ist und sie alle fallen werden.

Allerdings stellte sich heraus, dass der Rückgang nur vorübergehend war und der Kurs wieder stieg. Infolge dieser plötzlichen Preisbewegung wurden die Short-Positionen, die sich im Liquidationsdruck auf dem Markt angesammelt hatten, eliminiert, was den Preis nach oben trieb.

Liquidation Squeeze tritt auf, wenn eine plötzliche Preisschwankung dazu führt, dass viele Positionen auf einmal abfließen. Diese Filterung erhöht wiederum die Preisaktion, die sie verursacht hat, was dann zu mehr Filterung führt und so weiter. Auf diese Weise können sich die Massenliquidationen während des Komprimierens ansammeln.

Da der Squeeze in diesem Fall kurzfristige Eigentümer betraf, handelte es sich um ein Beispiel für einen „Short Squeeze“. Es gab zwei weitere Fälle, in denen der Finanzierungssatz während dieser Rallye negativ wurde, und beide fielen mit lokalen Preisniveaus zusammen, was darauf hindeutet, dass die Liquidation den Preis in jedem Fall unterstützt haben könnte.

Zuletzt sind die Finanzierungszinsen wieder negativ geworden. Diesmal sind die Werte tiefer als in jedem der oben genannten Fälle, und die aktuellen Niveaus des Index sind die negativsten seit Dezember 2022.

Ob sich der Rückstand des Marktes an Ineffizienzen dieses Mal verringern wird oder ob die aktuellen Finanzierungsraten eine echte Änderung der Markteinstellung für Bitcoin widerspiegeln, bleibt abzuwarten.

BTC-Preis

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wurde Bitcoin bei rund 22.500 $ gehandelt, was einem Rückgang von 4 % in der vergangenen Woche entspricht.

BTC moves sideways | Source: BTCUSD on TradingView

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