Die Bundesbilanz erhöht sich in zwei Wochen um 393 Milliarden US-Dollar – Wird dies den Bitcoin-Preis auf 40.000 US-Dollar treiben?

Bis zum 22. März war die Bilanz der Fed um etwa 94,5 Milliarden Dollar gestiegen – ein Anstieg um 297 Milliarden Dollar gegenüber der letzten Woche, als die Bankenkrise begann.

Neue Hoffnungen auf eine quantitative Lockerung treiben den Bitcoin-Preis in die Höhe

Insgesamt stiegen die Verbindlichkeiten der US-Notenbank in den letzten zwei Wochen um 393 Milliarden Dollar auf 8,734 Billionen Dollar. Das ist näher an einem Allzeithoch von 8,95 Billionen US-Dollar vor einem Jahr, als die Fed ihr quantitatives Straffungsprogramm begann und ihre Vermögenswerte um 600 Milliarden US-Dollar kürzte.

Die Fed veröffentlichte die Daten am 23. März, zeitgleich mit dem Preisanstieg von Bitcoin (BTC) um 5,5 % auf 29.000 $. Die Rallye fand inmitten von Spekulationen statt, dass die expandierende Bilanz der Federal Reserve durch quantitative Lockerung (QE) verursacht wird.

Aber die Fed nutzte die neuen Dollarreserven nicht, um langfristige Staatsanleihen zu kaufen. Stattdessen reduzierte die Zentralbank ihre Bestände an US-Staatsanleihen um 3,5 Milliarden Dollar auf 7,937 Billionen Dollar, was darauf hindeutet, dass die quantitative Straffung immer noch im Gange ist, um die Inflation einzudämmen.

Andererseits wuchs die Bilanz der Fed, weil sie kurzfristige Kredite an den maroden Bankensektor schickte.

Insbesondere hat die Fed am 22. März die Nutzung des „Diskontfensters“, das den Geschäftsbanken hilft, den kurzfristigen Liquiditätsbedarf zu bewältigen, um 42 Milliarden US-Dollar reduziert. Stattdessen wies sie die gleichen 42 Milliarden Dollar dem New Bank Financing Program (BTFP) zu.

Die anderen 60 Milliarden Dollar gingen an die Swap-Fazilität der Fed, die Offshore-Banken mit Liquidität versorgt.

Die Straffungspolitik der Fed und die Kreditvergabe an Regional- und Offshore-Banken sind Risiken Bargeld austrocknen. Dies könnte die Bewertung des Dollars gegenüber anderen wichtigen Devisenwährungen erhöhen, was wiederum den Preis von Bitcoin kurzfristig nach unten drücken könnte.

Interessanterweise hat der US-Dollar-Index seit der Bilanzaktualisierung der Fed um 1,5 % zugelegt.

Hat die Bankenkrise ihren Höhepunkt erreicht?

Die derzeitige Kreditkrise hat ihren Höhepunkt trotz der Notkredite der Fed in Höhe von 393 Mrd. USD an Banken möglicherweise noch nicht erreicht, wenn man Janet Yellens düstere Sicht auf die Einlagensicherung bedenkt.

Am 21. März sicherte der US-Finanzminister unversicherten Einlegern einen Schutz von mehr als 250.000 Dollar zu, „wenn kleine Institute unter Einlagenabflüssen leiden“, wie sie bei der Silicon Valley Bank und der Signature Bank zu beobachten sind.

Doch Yellen nahm am nächsten Tag in ihrer Äußerung vor dem Senat eine drastische Änderung vor, dass sie keine “allgemeine Versicherung oder Einlagensicherung” in Betracht ziehe. Die Aktien der Bank fielen als Reaktion auf ihre Erklärung und machten eine weitere Kehrtwende.

Yellen teilte dem Repräsentantenhaus am 23. März mit, dass die Behörden “bereit sein werden, gegebenenfalls zusätzliche Maßnahmen zu ergreifen”.

Janet Yellen ist alt, inkompetent oder eine Lügnerin.

Wähle das Gift. https://t.co/Vy8CJZm2x1

– Wolf aller Straßen (Scottmelker) 23. März 2023

In jedem Fall muss der Markt die Bilanzdaten der nächsten Woche abwarten, um festzustellen, ob die Verbindlichkeiten der Fed sinken oder nicht.

Aber wenn die Notkredite nach weiteren Bankzusammenbrüchen weiter steigen, wird eine quantitative Lockerung unvermeidlich sein, ähnlich wie nach der globalen Finanzkrise 2008.

“Die Rückkehr der (versteckten) quantitativen Lockerung über das BTFP und die Eröffnung täglicher Swap-Linien mit befreundeten ausländischen Zentralbanken zeigt deutlich, dass Staatsschulden monetisiert werden und die Währungen weiter fallen werden. Das Endspiel ist jetzt unbestreitbar.” https://t.co/s5enNAJCZi

– Balaji (Balajis) 24. März 2023

Techniker deuten auf einen Preis von BTC von 40.000 $ hin

Eine erweiterte Bilanz – mit oder ohne quantitative Lockerung – hat sich in der Vergangenheit für Bitcoin als optimistisch erwiesen. Diese Korrelation wird bestehen bleiben, wenn sich die Bankenkrise verschärft, so Stack Hodler, Autor des kryptofokussierten Stack Macro-Newsletters.

„BTFP, Swap Lines, TPI – das ist alles QE“, bemerkte der Analyst und fügte hinzu:

„All dies führt zu einer Ausweitung der Bilanz und einer Verwässerung der Fiat-Währung, obwohl viele Zentralbankfans Ihnen etwas anderes sagen werden.“

Aus technischer Sicht ist der Bitcoin-Preis gut positioniert, um bis Juni in Richtung 40.000 $ zu steigen, was 50 % über dem heutigen Preis liegt.

Wie oben zu sehen ist, stammt das zinsbullische Ziel von einem invertierten Head-and-Shoulders (IH&S)-Breakout-Setup in Bitcoin auf dem Wochen-Chart.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlung. Jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden, und die Leser sollten ihre eigenen Nachforschungen anstellen, wenn sie eine Entscheidung treffen.