Die Gesamtmarktkapitalisierung von Kryptowährungen hat inmitten der Krise der Silvergate Bank einen Schlag erlitten

Die Kryptowährungsmärkte hatten im Februar einen relativ ruhigen Monat, wobei die Gesamtmarktkapitalisierung in diesem Zeitraum um 4 % stieg. Die Angst vor regulatorischem Druck scheint sich jedoch im März auf die Volatilität ausgewirkt zu haben.

Die Bullen werden zweifellos das technische Muster verpassen, das die gesamte Marktkapitalisierung für Kryptowährungen in den letzten 48 Tagen nach oben getrieben hat. Leider halten nicht alle Trends ewig an, und die Kurskorrektur von 6,3 % am 2. März reichte aus, um unter das Unterstützungsniveau des aufsteigenden Kanals zu brechen.

Wie oben gezeigt, sah ein Aufwärtskanal, der Mitte Januar begann, seine Marktkapitalisierung in Höhe von 1,025 Billionen US-Dollar von seinem unteren Ende durchbrechen, nachdem die Silvergate Bank, ein wichtiger Kryptowährungsakteur in und aus der Rampe, am 2. März einen Kursrückgang von 57,7 % an der NYSE verzeichnete berichtete Silvergate von „zusätzlichen Verlusten“ und einer suboptimalen Kapitalisierung, was einen Bank Run auslösen könnte, der die Situation außer Kontrolle bringen könnte.

Silvergate bietet Finanzinfrastrukturdienste für einige der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, institutionelle Investoren und Bergbauunternehmen. So wurden Kunden dazu angeregt, nach alternativen Lösungen zu suchen oder ihre Positionen zu verkaufen, um das Engagement im Kryptosektor zu verringern.

Am 2. März gab die bankrotte Kryptowährungsbörse FTX einen „massiven Mangel“ an ihren digitalen Vermögenswerten und Fiat-Beständen bekannt, im Gegensatz zu früheren Schätzungen, dass 5 Milliarden Dollar an Bargeld und flüssigen Kryptowährungen zurückgefordert werden könnten. Am 28. Februar bekannte sich der ehemalige technische Direktor der FTX, Nishad Singh, schuldig, Anklagen wegen Betrugs bei Überweisungen sowie wegen Verschwörung wegen Überweisungs- und Warenbetrugs erhoben zu haben.

Da der Börse und ihrem US-Arm FTX US Milliarden an Kundengeldern fehlen, gibt es weniger als 700 Millionen US-Dollar an liquiden Mitteln. Insgesamt verzeichnete FTX über alle Portfolios und Konten hinweg ein Defizit von 8,6 Milliarden US-Dollar, während FTX US ein Defizit von 116 Millionen US-Dollar verzeichnete.

Der wöchentliche Rückgang der Gesamtmarktkapitalisierung um 4 % seit dem 24. Februar war auf einen Verlust von 4,5 % bei Bitcoin (BTC) und einen Rückgang des Ether (ETH)-Preises um 4,8 % zurückzuführen. Wie erwartet haben sich in den letzten sieben Tagen nur sechs der Top-80-Kryptowährungen positiv entwickelt.

EOS legte um 9 % zu, nachdem die EOS Network Foundation am 27. März den finalen Teststart der Ethereum Virtual Machine angekündigt hatte.

Immutable X (IMX) wurde mit 5 % gehandelt, als das Projekt zu einer „Unity-zertifizierten Lösung“ wurde, die eine nahtlose Integration mit dem Unity-SDK ermöglichte.

DYdX (DYDX) wurde um 14,5 % niedriger gehandelt, da die Anleger auf die Eröffnung des 17-Millionen-Dollar-Tokens am 14. März warten.

Die Hebelnachfrage ist trotz der jüngsten Preiskorrektur ausgeglichen

Unbefristete Verträge, auch bekannt als Reverse Swaps, haben einen eingebauten Satz, der normalerweise alle acht Stunden berechnet wird. Börsen verwenden diese Gebühren, um Ungleichgewichte im Wechselkursrisiko zu vermeiden.

Eine positive Finanzierungsquote zeigt an, dass lange Verträge (Käufer) mehr Hebelwirkung erfordern. Die gegenteilige Situation tritt jedoch ein, wenn Short-Positionen (Verkäufer) eine zusätzliche Hebelwirkung erfordern, wodurch der Finanzierungszins negativ wird.

Die 7-Tage-Finanzierungsrate war für Bitcoin und Ether leicht positiv, was eine ausgewogene Nachfrage zwischen gehebelten Longs (Käufern) und Shorts (Verkäufern) widerspiegelt, die unbefristete Futures-Kontrakte verwenden. Die einzige Ausnahme war die etwas höhere Nachfrage nach Wetten auf den BNB (BNB)-Preis, obwohl dieser weit von einem alarmierenden Niveau von 0,2% pro Woche entfernt war.

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Das Put/Call-Optionsverhältnis spiegelt den Optimismus der Trader wider

Händler können die allgemeine Marktstimmung einschätzen, indem sie abschätzen, ob mehr Aktivität beim Kauf (Long) oder Verkauf (Verkauf) von Optionen stattfindet. Im Allgemeinen werden Call-Optionen für bullische Strategien verwendet, während Call-Optionen für bearishe Strategien verwendet werden.

Ein Verhältnis von 0,70 zu Long zeigt an, dass das offene Interesse von Put-Optionen bullischen Calls hinterherhinkt und daher bullisch ist. Im Gegensatz dazu favorisiert der Indikator 1,40 Verkaufsoptionen, die als rückläufig angesehen werden können.

Abgesehen von einem kurzen Moment am 2. März, als der Bitcoin-Preis auf 22.000 $ fiel, hat die Nachfrage nach bullischen Call-Optionen seit dem 25. Februar die neutralen bis bärischen Verkäufe übertroffen. Darüber hinaus zeigt das aktuelle Buy-to-Buy-Volumenverhältnis von 0,71, dass der Markt für Bitcoin-Optionen stärker mit neutralen bis bullischen Strategien gefüllt ist, die Put- (Call-) Optionen bevorzugen.

Aus Sicht des Derivatemarktes hat sich der Markt als widerstandsfähig erwiesen, sodass Bitcoin-Händler trotz des rückläufigen Signals des gescheiterten aufsteigenden Kanals möglicherweise keine zusätzlichen Korrekturen erwarten. Der wöchentliche Rückgang der Gesamtmarktkapitalisierung um 4 % spiegelt die Unsicherheit wider, die die Silvergate Bank mit sich bringt, und es ist unwahrscheinlich, dass sie tief verwurzelt ist, um systemische Risiken zu verursachen.

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