Die neue Strategie von BlackRock: Dies könnte der Schlüssel zur Sicherung der Bitcoin-ETF-Zulassung sein

Beworben hat sich BlackRock, der weltgrößte Vermögensverwalter Mit der US Securities and Exchange Commission (SEC) für die Notierung im iShares Bitcoin (BTC) Trust und den Handel an der NASDAQ.

Allerdings hat die SEC bereits zuvor Bedenken hinsichtlich der Möglichkeit einer Marktmanipulation bei Bitcoin-Preisen geäußert und dies als Grund für die Ablehnung früherer Anträge für BTC-ETFs angeführt.

Um dieses Problem auszuräumen, hat sich BlackRock mit Nasdaq zusammengetan, um eine Watch-Sharing-Vereinbarung mit dem Betreiber einer Bitcoin-Spot-Handelsplattform abzuschließen.

Mögliche Zulassung des Bitcoin-Spot-ETF von Blackrock

Der von BlackRock angebotene iShares Bitcoin Trust unterscheidet sich in wesentlichen Punkten von anderen vorgeschlagenen BTC-ETFs.

Gemäß dem Antrag von Blackrock wird der Trust von einem gesetzlichen Trust in Delaware ausgegeben und unterliegt einer Treuhandvereinbarung zwischen BlackRock, dem Treuhänder und einem Treuhänder in Delaware. Dies unterscheidet sich von anderen vorgeschlagenen Bitcoin-ETFs, die in der Regel als Investmentfonds strukturiert sind.

Darüber hinaus wird der iShares BTC Trust hauptsächlich Bitcoin halten, wobei der Coinbase Custody Trust als Verwahrer für seine BTC-Bestände fungiert.

Dabei handelt es sich um dieselbe Depotbank, die auch der Grayscale Bitcoin Trust nutzt, der größte Investmentfonds für BTC. Einige andere vorgeschlagene Bitcoin-ETFs planen jedoch, andere Depotbanken zu nutzen oder Bitcoins sogar direkt zu halten.

Schließlich besteht das Anlageziel des iShares Bitcoin Trust darin, die Entwicklung des BTC-Preises abzubilden, bevor die Kosten und Verbindlichkeiten des Fonds bezahlt werden. Ziel der Aktien ist es, Anlegern eine alternative Möglichkeit zu bieten, über den öffentlichen Aktienmarkt in BTC zu investieren.

Dies ähnelt anderen vorgeschlagenen BTC-ETFs, unterscheidet sich jedoch vom Grayscale Bitcoin Trust, der als Privatplatzierung strukturiert ist und nur akkreditierten Anlegern zur Verfügung steht.

Die ETF-Zulassungsrate von BlackRock ist nahezu perfekt

Es ist schwierig, die Chancen einer SEC-Genehmigung des iShares BTC Trust von BlackRock vorherzusagen, da die SEC in der Vergangenheit aufgrund von Bedenken hinsichtlich Marktmanipulation und anderen regulatorischen Fragen bei der Genehmigung von Bitcoin-ETFs zurückhaltend war.

Allerdings könnte die Entscheidung von BlackRock, mit Nasdaq zusammenzuarbeiten, um die Marktmanipulationsbedenken der SEC auszuräumen, die Chancen auf eine Genehmigung verbessern. Die Watch-Sharing-Vereinbarung mit dem Betreiber der BTC-Spot-Handelsplattform soll der SEC einen besseren Einblick in den BTC-Markt verschaffen und das Potenzial für Marktmanipulation verringern.

Laut Eric Balchonas, ETF Senior Analyst bei Bloomberg, BlackRocks Bilanz beim Erwerb von ETFs die von der SEC als „beeindruckend“ mit einer Erfolgsquote von 575-1 genehmigt wurde. Das bedeutet, dass von den 576 ETFs, die BlackRock bei der Securities and Exchange Commission eingereicht hat, nur einer abgelehnt wurde.

Diese beeindruckende Erfolgsbilanz ist ein Beweis für die Fähigkeit von BlackRock, sich in einer komplexen Regulierungslandschaft zurechtzufinden und Anlageprodukte zu entwickeln, die den strengen SEC-Standards entsprechen.

Darüber hinaus ist BlackRock ein etablierter und angesehener Akteur in der Finanzbranche mit einer nachgewiesenen Erfolgsbilanz bei der Einführung erfolgreicher Anlageprodukte. Dies könnte der SEC mehr Vertrauen in die Fähigkeit des Unternehmens geben, die mit dem BTC-ETF verbundenen Risiken zu bewältigen.

Der Schritt von BlackRock stellt einen großen Schritt auf dem Weg zur behördlichen Zulassung des Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten dar. Wenn der iShares BTC Trust genehmigt wird, wird er der erste Bitcoin-ETF sein, der an einer US-Börse notiert ist.

Die Entscheidung, den Antrag von BlackRock für den iShares BTC Trust zu genehmigen oder abzulehnen, liegt jedoch bei der Securities and Exchange Commission (SEC). Angesichts des wachsenden Interesses an Kryptowährungen und der steigenden Nachfrage nach regulierten Anlageprodukten, die ein Engagement in BTC ermöglichen, könnte die SEC jedoch bereit sein, den Antrag von Blackrock zu genehmigen.

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