Die Investmentbank Citi setzt auf die Blockchain-basierte Tokenisierung von realen Vermögenswerten, um der nächste „Killer-Anwendungsfall“ in Krypto zu werden, wobei das Unternehmen prognostiziert, dass der Markt bis 2030 4 bis 5 Billionen US-Dollar erreichen wird.
Das würde eine 80-fache Steigerung gegenüber dem aktuellen Wert realer Vermögenswerte bedeuten, die auf Blockchains gesperrt sind, wie Citi in seinem März-Bericht „Money, Tokens, and Games“ skizzierte.
„Wir erwarten bis 2030 ein Volumen von 4 Billionen bis 5 Billionen US-Dollar an digitalen tokenisierten Wertpapieren und ein Volumen von 1 Billion US-Dollar an kommerziellen Finanzen auf der Grundlage der Distributed-Ledger-Technologie (DLT)“, sagten die Analysten des Unternehmens.
Die Bank schätzt, dass von den bis zu 5 Billionen US-Dollar Schulden 1,9 Billionen US-Dollar, 1,5 Billionen US-Dollar aus Immobilien, 0,7 Billionen US-Dollar aus Private Equity und Risikokapital und zwischen 0,5 und 1 Billion US-Dollar aus Wertpapieren stammen werden.
Die Studie zeigt, dass Private-Equity- und Risikokapitalfonds die Anlageklasse mit den meisten Tokens werden und 10 % des gesamten adressierbaren Marktes einnehmen werden, gefolgt von Immobilien mit 7,5 %.
Die Bank erklärte, dass die Private-Equity-Märkte aufgrund der günstigen Liquiditäts-, Transparenz- und Segmentierungsmerkmale wahrscheinlich schneller angenommen werden.
KKR, Apollo und Hamilton Lane sind drei Private-Equity-Unternehmen, die bereits Token-Versionen ihrer Fonds auf Plattformen wie Securitize, Provenance Blockchain und ADDX erstellt haben.
Citi sagte, dass Blockchain-Token die alte Finanzinfrastruktur ersetzen werden, weil sie technologisch überlegen sind und mehr Investitionsmöglichkeiten auf privaten Märkten bieten.
„Traditionelle Finanzanlagen sind nicht kaputt, aber sie sind suboptimal, weil sie durch traditionelle Systeme und Prozesse eingeschränkt werden“, sagte sie. „Einige Finanzanlagen – wie festverzinsliche Wertpapiere, Private Equity und andere Alternativen – waren relativ eingeschränkt, während andere Märkte – wie öffentliche Aktien – effizienter sind.“
Citi argumentiert, dass die Blockchain-Tokenisierung die Notwendigkeit einer teuren Abwicklung beseitigt, Abwicklungsfehler verhindert und langwierige Prozesse effizienter denn je macht:
„Was DLT und Tokenisierung bieten, ist eine völlig neue Technologiesuite, die es allen Beteiligten ermöglicht, alle Aktivitäten auf derselben gemeinsam genutzten Infrastruktur wie eine einzige goldene Datenquelle durchzuführen – keine teure Abwicklung, kein Abwicklungsfehler, kein Warten mehr auf gefaxte Dokumente oder „Originaldokumente“. folgen” als per Post, oder Anlagemöglichkeiten aufgrund betrieblicher Zugangsschwierigkeiten einschränken.”
Die Investmentbank räumte jedoch ein, dass es derzeit Nachteile gibt, wie das Fehlen eines rechtlichen und regulatorischen Rahmens und die Herausforderungen beim Aufbau der Infrastruktur und der Schaffung einer Reihe von Interoperabilitätsstandards, die weit verbreitet sind.
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Citi bemerkte auch, dass einige Akteure in der Branche ebenfalls „skeptisch“ bleiben, insbesondere angesichts der jüngsten Aufgabe des gescheiterten 165-Millionen-Dollar-DLT-Projekts der Australian Securities Exchange (ASX) im November.
City fügte hinzu, dass noch viele „Wachstumsschmerzen“ bevorstehen. Die Bank bleibt jedoch zuversichtlich, dass das Ökosystem mit der Weiterentwicklung der Technologie reifen wird:
„Sobald dieser formale ‚Schnittpunkt‘-Zwischenzustand überschritten ist, löst sich die neue disruptive Technologie von alten, utopischen Tendenzen hin zu einem wahrgenommenen Endzustand.“
Citi stellt sich diesen „Endzustand“ als eine „native, global zugängliche, rund um die Uhr verfügbare digitale Infrastruktur für Finanzanlagen vor, die durch DLT-fähige intelligente Vertrags- und Automatisierungsfunktionen erweitert wird und unpraktische Anwendungsfälle mit herkömmlicher Infrastruktur ermöglicht.
Zeitschrift: Bausteine: Die Generation Y kann Token verwenden, um auf die Immobilienleiter zu gelangen
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