Öffentliche Bergleute schlagen Bitcoins

Trotz der jüngsten Rally des Bitcoin-Preises beginnen öffentliche Bitcoin-Mining-Aktien das Jahr mit Gewinnen, die beeindruckender sind als der Vermögenswert selbst.

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Allgemeines Mining-Update

Betrachtet man das hohe Angebot an Bitcoin-Beständen, so sahen wir im Laufe des Jahres 2022 einen Abwärtstrend bei den Beständen der öffentlichen Bergleute, von 46.930 BTC auf dem Höhepunkt im April 2022 auf 31.892 im Januar 2023 – ein Rückgang von 32 % in 10 Monaten. Da Bitfarms, Core Scientific und Northern Data ihre Bitcoins verwerfen, konzentrieren sich die Bestände der öffentlichen Bergleute jetzt stark auf die Plattformen Marathon Digital, Hut 8 und Riot.

Der Trend zur Hash-Ratenausweitung ist „einfach nach oben“, wobei die Hash-Rate im vergangenen Jahr um 129 % gestiegen ist. Dieses Wachstum war ein wesentlicher Treiber für die allgemeine Ausweitung der Hash-Rate, da die Netzwerk-Hash-Rate kürzlich 300 EH/s erreichte und öffentliche Miner fast 25 % der gesamten Hash-Rate an einem bestimmten Tag ausmachten. Dieser Prozentsatz ist eine Untertreibung, da wir nicht alle öffentlichen Bergleute wie Cipher und Terawulf berücksichtigen.

Hinweise zur Aktualisierung der Bergbauproduktion

Marathon gab eine Erklärung zu seiner Entscheidung ab, einige der Bitcoins, die das Unternehmen abgebaut hat, zu verkaufen: „Da die Bitcoin-Produktion zunimmt und konsistenter wird, haben wir eine strategische Entscheidung getroffen, einige unserer Bitcoins wie zuvor geplant zu verkaufen, um bestimmte Betriebskosten zu decken Ausgaben und für allgemeine Unternehmenszwecke. Wir beabsichtigen, einen Teil unserer Bitcoin-Bestände im Jahr 2023 weiter zu verkaufen, um die monatlichen Betriebskosten zu finanzieren.“

In ihrer Ankündigung teilten sie Orte für eine weitere Ausweitung der Hash-Rate mit. „Das Unternehmen geht weiterhin davon aus, bis Mitte 2023 etwa 23 Hektar installierte Kapazität zu haben.“

In ähnlicher Weise informierte das Produktionsupdate von HIVE die Bitcoin-Verkäufer: „HIVE verkauft alle Bitcoins, die aus GPU-Mining-Hashes gewonnen wurden, mit einem Schwerpunkt auf grünen HODL-Bitcoins, die von ASICs abgebaut wurden.“

Riot Platforms kündigte einen verzögerten Zeitplan für die Erhöhung der Hashrate an: “Leider wird sich unser zuvor angekündigtes Ziel, 12,5 EH/s der gesamten Hashrate-Kapazität im ersten Quartal 2023 zu erreichen, aufgrund dieses Schadens voraussichtlich verzögern. Wir werden zusätzliche Updates bereitstellen. „Da wir mehr Klarheit über die Auswirkungen auf unseren geplanten Bereitstellungszeitplan erhalten. In der Zwischenzeit schreitet der Bau der verbleibenden Infrastruktur in unserer Anlage in Rockdale weiter voran, wobei Gebäude E jetzt zu 50 % fertiggestellt ist und planmäßig in diesem Quartal vollständig fertiggestellt werden soll, und Wir setzen den Ausbau unseres Standortes Corsicana fort.“

Iris Energy hat seine Mining-Kapazität von 2,0 auf 5,5 EH/s erhöht, indem es Vorauszahlungen verwendet, um neue Miner zu gewinnen.

In anderen allgemeinen Bergbaunachrichten teilte Hut 8 über die jüngste Fusion und ihre HODL-Strategie mit:

Am 7. Februar 2023 gab Hut 8 die Fusion von Analog mit der US Data Mining Group, Inc. bekannt. Wirtschaftliches Mining, stark diversifizierte Einnahmequellen und branchenführende Best Practices im Bereich ESG.

„Wir haben unsere HODL-Strategie bewusst und strategisch verfolgt: Durch den Aufbau eines großen, unbelasteten Portfolios haben wir uns die Möglichkeit verschafft, einen Teil davon strategisch für Betriebskosten zu verwenden, anstatt nach anderen Finanzierungsmöglichkeiten zu weniger attraktiven Konditionen suchen zu müssen. “, sagte Jaime Leverton, CEO. “Ich bin zuversichtlich, dass der Verkauf der Produktion, während wir uns auf den Abschluss der Fusion mit USBTC konzentrieren, der richtige Ansatz ist, da wir davon ausgehen, robuste Betriebsabläufe für Self-Mining, Hosting, Infrastrukturmanagement und HPC-Orchestrierung aufzubauen langfristig.”

Die Hash-Rate ist auf einem Allzeithoch

Mit etwas Hilfe von kostensensiblen Minern, die Rigs neu starten, ist die durchschnittliche 7-Tage-Hash-Rate von Bitcoin mit einem wöchentlichen Durchschnitt von 303 EH/s auf ein Allzeithoch zurückgekehrt.

Da die Netzwerk-Hash-Rate auf neue Höhen klettert, wird die nächste Schwierigkeitsanpassung voraussichtlich bei +12,0 % liegen, wahrscheinlich am 25. Februar.

Die erwartete Zunahme der Bergbauschwierigkeiten wird einen Teil der Erleichterung nehmen, die der Betrieb in den letzten Wochen aufgrund gestiegener Einnahmen in US-Dollar verspürt hat. Die in Bitcoin denominierten Renditen der Miner bewegen sich erneut auf neue Tiefststände.

Da die Hash-Rate und damit die Mining-Schwierigkeiten weiter in Richtung höherer Ebenen steigen, werden Maschinen älterer Generationen und ineffiziente Operationen auf Kosten eines effizienteren Geschäfts mit neueren Mining-Maschinen weiter schrumpfen.

Gesamtleistung des Miners

Öffentliche Bergbauunternehmen gehörten bisher zu den besten Performern an den Aktienmärkten, wobei die Aktien von Iris Energy mit einem erstaunlichen Gewinn von 255 % an der Spitze standen, gefolgt von Bitfarms, Hut 8 und HIVE Blockchain.

Die Leistung dieser Unternehmen gegenüber Bitcoin ist ebenso beeindruckend, da jeder große öffentliche Bergmann in unserem Folgekorb die Basislinie (BTC) für Anfang 2023 übertroffen hat.

Auf längere Zeithorizonte ist es sehr schwierig, überdurchschnittliche Bitcoins zu finden, angesichts der starken Wettbewerbsfähigkeit der globalen Bergbauindustrie, zusammen mit der programmatisch abnehmenden Blockunterstützung, die weiterhin alle 210.000 Bitcoins auftritt – etwa alle vier Jahre.

Unabhängig davon, in welche Richtung Bitcoin oder die Aktienmärkte im Allgemeinen gehen, werden Bergbauaktien den Anlegern weiterhin eine Fülle von Volatilität bieten, wobei die richtigen Marktbedingungen einen Großteil dieser Volatilität in Form eines Anstiegs nach oben bieten.

Eine letzte Anmerkung

Globale Investoren werden es schwer haben, etwas auf dem Planeten zu finden, das weiterhin gedeiht und in einem ähnlichen Tempo wächst wie die Bitcoin-Hash-Rate. Die Geschichte hier, die sich vor über einem Jahrzehnt entfaltet, ist die Entwicklung der leistungsstärksten dezentralen Rechenleistung, die die Welt je gesehen hat, doch die meisten vermissen den Wald vor lauter Bäumen.

Unabhängig von kurzfristigen Marktkorrelationen und Wechselkursentwicklungen bleibt Bitcoin die weltweit beste einmalige Gelegenheit, ein globales währungsneutrales Protokoll für eine eventuelle Abwicklung zu erreichen.

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