Rivian-Aktien fallen aufgrund von verfehlten Umsatzerwartungen und Produktionserwartungen

Der Elektroautohersteller Rivian meldete einen Umsatz von 663 Millionen US-Dollar im vierten Quartal und 1,66 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr, ein Ergebnis, das durch einen Anstieg der Produktion und Lieferungen bis Ende des Jahres gestützt wurde, aber immer noch nicht ausreicht, um die Erwartungen der Wall Street zu erfüllen.

Die von Yahoo befragten Analysten erwarteten, dass Rivian im vierten Quartal 742,4 Millionen US-Dollar und im Gesamtjahr 1,73 Milliarden US-Dollar verdienen würde.

Die Aktien fielen um 8 %, da sich die Aktionäre auf drei suboptimale Nachrichten konzentrierten, darunter eine verfehlte Prognose, ein Rückruf und ein erhöhter, aber immer noch niedriger als erwarteter Produktionsausblick für 2023.

Das Unternehmen verzeichnete im vierten Quartal einen Nettoverlust von 1,72 Milliarden US-Dollar und 6,8 ​​Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr. Und auf bereinigter Basis verzeichnete es für das vierte Quartal bzw. das Gesamtjahr einen Verlust von 1,5 Milliarden US-Dollar bzw. 5,2 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen führte seinen Nettoverlust auf höhere Kosten zurück und stellte fest, dass mehrere Materialkosten-Lieferverträge in den Jahren 2018 und 2019 vor Produktionsbeginn abgeschlossen wurden, als es „begrenzten Verhandlungsspielraum“ hatte. Rivian sagte auch, dass es einen Verlust aus festen Kaufverpflichtungen von 920 Millionen US-Dollar hatte.

Rivian geht davon aus, dass diese Kosten auch 2023 anhalten werden. Es arbeitet jedoch daran, die Kosten der pro Fahrzeug verkauften Waren zu senken, und versucht, seine Lieferkette zu stärken.

Rivian sagte, es erwarte, aus diesem großen Verlustloch herauszukommen und im Jahr 2024 einen „positiven Bruttogewinn“ zu erzielen (wohlgemerkt, das ist keine GAAP-Kennzahl). Bestandsgebühren und Haftungsverluste Gesicherter Kauf im Zusammenhang mit ihren regulären Einrichtungen in Illinois.

In Bezug auf den Cash Burn beliefen sich die Betriebsausgaben von Rivian für das vierte Quartal und das Gesamtjahr auf 795 Millionen US-Dollar bzw. 3,7 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass das Unternehmen immer noch mehr Geld verbrennt, als es an Einnahmen generiert. Es sollte auch beachtet werden, dass die Betriebskosten für das Gesamtjahr 2022 nahezu identisch mit denen von 2021 waren. Und Rivian konnte einige Betriebskosten durch eine Reihe von Entlassungen senken, die im vergangenen Sommer begannen.

Rivian konnte seine Investitionskosten senken, zum großen Teil, weil es beim Ausbau seiner Fertigungskapazitäten im Werk in Normal, Illinois, einen langen Weg zurückgelegt hat. Im vierten Quartal beliefen sich die Investitionsausgaben von Rivian auf 294 Millionen US-Dollar, verglichen mit 455 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Für das Gesamtjahr beliefen sich die Investitionsausgaben auf 1,4 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 1,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021.

Für 2023 rechnet Rivian mit Investitionen in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, um die Produktion seines R1T-Lkw, seines R1S-SUV und zweier Versionen seines Nutzfahrzeugs, die es an Amazon liefert, hochzufahren.

Die Investitionsausgaben werden wahrscheinlich ebenfalls steigen, da Rivian in seinem zweiten Werk in Georgia voranschreitet, wo es die Produktion der nächsten Generation der R2-Plattform plant. Das Unternehmen sagte, die R2-Plattform sei für kleinere, erschwinglichere Elektrofahrzeuge konzipiert. Rivian hatte ursprünglich geplant, R2 im Jahr 2025 anzubieten, hat dies jedoch am Ende des dritten Quartals auf 2026 verschoben. R2 steht im Mittelpunkt von Rivians Plan, sein Verbrauchergeschäft neben seinem bestehenden Geschäft auszubauen.

Der Cashflow von Rivian bleibt mit 6,4 Milliarden US-Dollar negativ. Das Unternehmen schloss das Jahr mit 11,6 Milliarden US-Dollar an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten ab, was Rivian eine Notierung von etwa zwei Jahren bei seiner aktuellen Cash-Burn-Rate ermöglicht. Das Unternehmen sagte, es sei offen für die Aufnahme von mehr Kapital in der Zukunft, hoffe jedoch, den Cash-Burn im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 deutlich zu reduzieren.

Produktion und Max-Pack-Rückgabe

Rivian hat seit Beginn der Produktion seines R1T-Trucks Ende 2021 mit Problemen in der Lieferkette zu kämpfen. Diese Probleme haben sich 2022 nicht gelegt und das Unternehmen gezwungen, die Produktionsprognose von 50.000 auf 25.000 Fahrzeuge zu reduzieren.

Selbst mit dieser niedrigeren und konservativeren Lenkung traf der Rivian nicht ganz ins Schwarze. Rivian hat im Jahr 2022 24.337 Fahrzeuge produziert und 20.332 Fahrzeuge ausgeliefert.

Nach einem langsamen Start fuhr das Unternehmen die Produktion in der zweiten Jahreshälfte hoch. Im vierten Quartal wurden 10.020 Elektrofahrzeuge produziert und im gleichen Zeitraum 8.504 ausgeliefert.

Am Dienstag hob das Unternehmen die erwartete Produktionszahl auf 50.000 Fahrzeuge an. Dies liegt immer noch weit unter der Gesamtkapazität des normalen Werks in Illinois. Rivian sagt, dass das Werk in Illinois in der Lage sein wird, 150.000 Elektrofahrzeuge pro Jahr zu produzieren, wenn es voll in Betrieb ist, und es ist geplant, diese Zahl auf 200.000 zu erhöhen.

Insbesondere hat das Unternehmen endlich seinen lang erwarteten „Max Pack“-Akku geplant, ein Upgrade seiner aktuellen Akkukonfiguration. Lieferung u 400 Meilen vom R1S Max-Paket entfernt Mit der zweimotorigen Konfigurationsvariante, die im Herbst 2023 auf den Markt kommen soll.

Das Unternehmen hat Ende letzten Jahres die Option „Max Pack“ von seiner Website entfernt. Das Unternehmen sagte, es werde die Option bestehenden Vorbestellungskunden zur Verfügung stellen.

Erinnere dich an die Probleme

Rivian kündigte in seinem Ergebnisbericht für das Gesamtjahr und das vierte Quartal auch einen Rückruf eines Sensors im Beifahrer-Sicherheitsgurtsystem einiger R1T- und R1S-Fahrzeuge des Jahres 2022 an. Dies geschieht etwa fünf Monate, nachdem Rivian aufgrund eines losen Schlosses einen freiwilligen Rückruf aller 13.000 bisher ausgelieferten Fahrzeuge durchgeführt hat.

Das Unternehmen, das das Problem mit dem Sicherheitsgurtsensor im Februar entdeckte, sagte, dass die Zahl der potenziell beteiligten Fahrzeuge zwar 12.716 beträgt, „wir aber glauben, dass die geschätzte betroffene Bevölkerung weniger als 1 Prozent – ​​weniger als 100 Fahrzeuge – beträgt, die einen Teileaustausch erfordern.“ Die Inspektionen dauern schätzungsweise weniger als 10 Minuten. Für den sehr kleinen Prozentsatz, bei dem ein Teil ausgetauscht werden muss, kann die Arbeit in nur 30 Minuten während desselben Besuchs abgeschlossen werden.“

Das Problem tauchte erstmals im Juli 2022 auf, als Rivian und ein Zulieferer die Leistung eines Fahrzeugs überprüften, bei dem eine „Beifahrerairbag“-Leuchte bei bestimmten Insassen auf dem Beifahrersitz aktiviert wurde und eine Serviceanfrage auslöste, sagte der Autohersteller.

Das Unternehmen sagte, es habe mit der Untersuchung begonnen, um festzustellen, ob das Signal des Sicherheitsgurtsensors, der erkennt, ob der automatisch verriegelnde Aufroller (auch bekannt als ALR) wie vorgesehen funktioniert. Bis zum 27. Februar 2023 sind Rivian in keinem Markt Vorfälle oder Verletzungen im Zusammenhang mit diesem Problem bekannt.