Sequoia heizt Investitionen für Start-ups in der Frühphase in Indien und Südostasien an

vor kurzem An einem Wintermorgen in Neu-Delhi gehen Rajan Anandan und Peter Kempes durch die Etage eines Fünf-Sterne-Hotels und befragen eine Gruppe von mehr als zwei Dutzend Startup-Gründern zu ihren Zielen. Einer der Gründer hat es sich zum Ziel gesetzt, die meisten Downloads in der Kategorie Mobile Gaming zu erhalten. Ein anderer versprach, innerhalb weniger Jahre einen jährlichen wiederkehrenden Umsatz von 100 Millionen US-Dollar zu erreichen.

„Wenn Sie an die Größe denken, die Sie erreichen möchten, denken Sie nicht an Einnahmen in Höhe von 100 oder 200 Millionen US-Dollar“, sagte Anandan dem Publikum, das jetzt völlig still war.

„Es spielt keine Rolle, welches Unternehmen Sie gründen, das ist überhaupt nicht genug Nachdenken. Es gibt kein dauerhaftes Unternehmen auf dem Planeten, das 100 Millionen US-Dollar Umsatz erzielt. Ein dauerhaftes Unternehmen ist eines, das 100 Millionen US-Dollar an freiem Cashflow pro Woche erwirtschaftet.“

Sequoia Partners verbrachte die nächsten zwei Stunden damit, die Gründer durch mehr als ein Dutzend Folien zu führen und betonte, dass nachhaltiges Wachstum über einen langen Zeitraum – auch wenn es nicht mehr von Quartal zu Quartal steigt – Billionen-Dollar-Unternehmen hervorzaubern kann.

Ihre starke Überzeugung wird durch die Wette bekräftigt, dass Indien, Indonesien und andere Märkte in Südasien ihr BIP in den nächsten 10 bis 15 Jahren verdoppeln und verdreifachen werden, und es wird erwartet, dass öffentliche Märkte und Technologieunternehmen bei diesem Anstieg eine viel breitere Rolle spielen werden.

Die kombinierte Marktkapitalisierung der fünf größten Technologieunternehmen in den Vereinigten Staaten beträgt mehr als 7 Billionen US-Dollar und trägt zu mehr als einem Viertel zum BIP des Landes bei. Chinas fünf führende Technologieunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 1 Billion US-Dollar tragen 7 % zum BIP des Landes bei. Aber die fünf größten Technologieunternehmen in Indien und Südostasien haben eine Marktkapitalisierung von nur 140 Milliarden US-Dollar, was nur 2 % ihres BIP entspricht.

Die 12 Startups, die im Pitch Floor versammelt waren, wurden aus fast 3.600 Bewerbern für die neueste Charge des vier Jahre alten, auf Sequoia ausgerichteten Surge-Programms in der Frühphase handverlesen. Surge gründet jedes Jahr zwei Gruppen mit jeweils zwischen 10 und 20 Startups.

Die neue Gruppe umfasst Startups, die in einem breiten Spektrum tätig sind: Kelch global hilft Unternehmen bei der Auswahl besserer Emissionszertifikate und der Neugestaltung des Bewertungssystems; Arintra ist eine unabhängige KI-gestützte medizinische Codierungsplattform, die amerikanischen Krankenhäusern hilft, besser und schneller bezahlt zu werden, indem sie die Einreichung ihrer Versicherungsansprüche automatisiert; Es tut mir Leid erleichtert Paaren den Zugang zu hochzeitsbezogenen Diensten; mausig ist ein kuratierter Marktplatz für hochwertige Haushaltsprodukte; AltWorld baut eine Metaverse-Gaming-Plattform, um Spielern der Generation Z dabei zu helfen, benutzerdefinierte 3D-Welten zu erstellen; Und Bitfrost Sie erstellen virtuelle Welten und synthetische Datensätze, mit denen KI-Teams ihre Modelle für Anwendungen trainieren können.

Milchpflege Bietet erschwingliche On-Demand-Produkte und -Dienstleistungen für eine Reihe von Gesundheits- und Schönheitsbedürfnissen; Meistershow möchte Menschen helfen, asiatische Mahlzeiten zu Hause zuzubereiten; Instabiles Material versucht, den Weg für eine kostengünstige, saubere und hochgradig skalierbare Methode zum Recycling von Lithium-Ionen-Batterien zu bereiten; RedBrick-KI Es ist eine SaaS-Plattform, die Unternehmen beim Aufbau von KI für die medizinische Bildgebung unterstützt; anzufordern möchte Entwicklern und QA-Ingenieuren helfen, Webanwendungen in Echtzeit zu testen und zu debuggen; Und Tintang Anak Bauen Sie ein Erziehungs-Ökosystem in Indonesien auf.

Die Sitzungen am Donnerstagmorgen, an denen TechCrunch teilnahm, gehörten zu den wenigen Dutzend, an denen diese Gründer in den kommenden Monaten teilnehmen werden, wenn die Partner von Sequoia sie durch verschiedene Aspekte des Aufbaus eines Startups führen. Die Workshops werden Gründern beibringen, wie man über den gesamten adressierbaren Markt nachdenkt. Sie erhalten Anleitungen zur Zusammenstellung ihrer Technologiearchitektur. Der andere wird ihnen dabei helfen, mentale Modelle dafür zu entwickeln, wann der Übergang von der Jagd nach Wachstum zur Verbesserung der Einheitsökonomie erfolgen sollte. Es gibt auch eine Sitzung, um Gründern dabei zu helfen, die Vision und das Motto ihres Unternehmens zu zeichnen. (Erklären Sie in wenigen Worten das Problem, das Sie lösen, und wie Sie es lösen, und lassen Sie die Dinge nicht langweilig, markenfremd oder langwierig klingen.)

Anandan sagte in einem Interview, dass Sequoia seine Erkenntnisse vor über 50 Jahren „zur Kenntnis genommen“ habe, um die Bereiche zu bewerten, in denen der Gründer Hilfe auf seiner Reise benötigt, und die Hindernisse, auf die er wahrscheinlich stoßen wird. Die enormen Ressourcen des Unternehmens – etwa 30 Mitarbeiter arbeiten monatelang hart mit diesen Gründern zusammen und unterstützen sie in vielen Bereichen – heben es bereits in der frühen Projektphase von seinen Mitbewerbern in Indien ab. Es gibt nur sehr wenige in Indien tätige Investmentfirmen, die jemals ein so großes Team haben, geschweige denn einen Schwerpunkt.

Sequoia muss nicht alles geben, um Deals in der Frühphase zu gewinnen: Es begann vor mehr als einem Jahrzehnt mit Investitionen in Indien und hat 38 Nashörner (von insgesamt 102) im Land und 11 in Südostasien abgebaut. Was ist also mit einem Sinneswandel?

In den letzten acht Jahren haben viele Unternehmen versucht, die Investitionslandschaft in der Frühphase in Indien in Angriff zu nehmen. Y Combinator hat nach einer Handvoll erfolgreicher früher Picks wie Meesho, Razorpay und Clear auf dem südasiatischen Markt Fuß gefasst, obwohl sein ständig wachsendes Casting-Netzwerk in den letzten Jahren weniger Treffer verzeichnet hat. Blume Ventures und Arkam Ventures haben sich den Ruf erworben, gründerfreundlich zu sein und mehr Geld zu sammeln, indem sie viele Startups unterstützen, die den großen Fonds entgangen sind. Tanglin Venture Partners, Antler und Good Capital haben ebenfalls ihre Positionen auf dem Markt erobert.

„Sequoia wurde früher als A- und B-Investor angesehen“, sagte ein prominenter Investor, der bei seiner früheren Tätigkeit mit Sequoia konkurrierte. “Saatgut war für sie kein großer Fokus, aber sie wollten eindeutig früh einsteigen, als die Geschäfte auf dem Markt teurer wurden.” Ein anderer Investor sagte, er habe in Anandan jemanden gefunden, der als Privatperson über 100 Investitionen in Indien getätigt habe und über Google-Referenzen verfüge, um seine Bemühungen zu verstärken.

Ein Angel-Investor, der ebenfalls darum bat, nicht genannt zu werden, um offen zu sprechen, sagte, Sequoias Surge sei die indische Verbindung und die Antwort von SEA auf Y Combinator, die den amerikanischen Beschleuniger in mehrfacher Hinsicht unterbiete.

Seit letztem Jahr bietet YC Startups 500.000 US-Dollar, wobei 125.000 US-Dollar 7 % Eigenkapital des Startups erhalten und der Rest in ein SAFE-Papier investiert wird, das in der nächsten Startup-Runde in Eigenkapital umgewandelt wird. Sequoia hingegen bietet bis zu 3 Millionen US-Dollar.

„Sequoias Angebotspalette ist auch viel größer mit Ressourcen und Unterstützung und im Gegensatz zu YC wählt Sequoia konsequent nicht zu viele Startups aus, die dasselbe im selben Pool tun, und sie halten die Poolgröße ziemlich klein und diversifiziert Gefühl”, sagte der Investor. Anders, wenn Sie in Surge ausgewählt werden, oder wenn Sie in YC ausgewählt werden.”

Es ist sicher, dass selbst mit Surge eine viel höhere Trefferquote als bei YC in Indien auftritt – Surge-Portfoliounternehmen Doubtnut, Scaler, Khatabook, ShopUp, Bijak, Classplus, Hevo Data, InVideo, Juno, BukuKas, Atlan, LambdaTest, Plum, Absolute, ApnaKlub sind Von denen, die mehrere Runden gesammelt haben – sie haben noch kein Einhorn hinterlassen. (Das Unternehmen sagte, dass seine Portfolio-Startups in nachfolgenden Finanzierungsrunden mehr als 2 Milliarden US-Dollar gesammelt haben.)

Aber im Laufe der Jahre hat Surge, wie viele Investoren zugegeben haben, seine Konkurrenten übertroffen.

“Sie haben eine großartige Marke aufgebaut. Sequoia und Surge sind die erste Wahl für Startups, um Kapital zu beschaffen. Sie haben Software von höchster Qualität, sie versprechen, sich mit den Besten der Besten zu verbinden, und sie haben ein Support-Team”, sagte der erste Investor die, wie andere, darum baten, anonym zu bleiben, um offen zu sprechen. Insgesamt riesig.“

Anandan – und in der Tat viele andere Partner von Sequoia im Laufe der Jahre – hat die Idee immer zurückgewiesen, dass sein Unternehmen versucht, mit YC um Seed-Deals zu konkurrieren. „Wir haben großen Respekt vor ihnen“, sagte er im Interview.

Lightspeed und Accel, zwei Investmentfonds, die Sequoias engster Konkurrent in Indien sind, haben beide versucht, ihre eigenen Surge-Konkurrenten aufzubauen, konnten aber keine ähnlichen Erfolge erzielen.

Was hat den Surge zu seiner Laufleistung gebracht? Nach mehreren Versuchen ist hier das Beste, was ich von Anandan bekommen kann: „Man muss sich für qualitativ hochwertige Ressourcen einsetzen. Wir haben allein durch Surge mehr investiert als die meisten Venture-Firmen. Die Ausführung ist das Einfachste, worüber man spricht, aber das Schwierigste im Leben zu tun.” und Arbeit.”