Unsicherheit steht um ein Multi-Milliarden-Dollar-Imperium herum, in dem der Emittent Reserven bei einer Bank im Silicon Valley hält

Während die Startup-Welt den schockierenden Zusammenbruch eines bekannten Finanzinstituts, der Silicon Valley Bank, verdaut, könnten sich die Folgen auch auf die Krypto-Welt erstrecken. Insbesondere eine Stablecoin, USDC, war am 17. Januar dafür bekannt, einen Teil ihres Grundkapitals in SVBs zu halten, Fonds, die nun wahrscheinlich für mehrere Tage illiquide sein werden.

Als TechCrunch Circle, einen USDC-Emittenten, um einen Kommentar zum Stand der Stablecoin-Reserven bat, sagte ein Sprecher: „Wir arbeiten intern daran und ich werde Sie auf dem Laufenden halten, wenn ich eine Antwort habe.“ Das Unternehmen hat wahrscheinlich Gelder aus der SVB abgezogen, bevor es das nicht tat. Sie können das am Donnerstag tun; Es ist auch möglich, dass das Unternehmen seit der letzten Offenlegung der Vermögenswerte früher Gelder von der Bank abgezogen hat.

Ein Circle-Sprecher sagte am Freitag: „Die Silicon Valley Bank ist einer von sechs Bankpartnern, die Circle nutzt, um etwa 25 % der in bar gehaltenen USDC-Reserven zu verwalten. Während wir auf Klärung warten, wie sich die FDIC-Verwahrung der SVB auf die Einleger auswirken wird, arbeiten Circle & USDC wie gewohnt weiter.“

Laut dem Zertifizierungsbericht von Circle vom Januar verfügte das Unternehmen über etwa 9,88 Milliarden US-Dollar an Barmitteln, die in regulierten Banken gehalten wurden, um unter anderem den Wert seiner Stablecoin zu stützen. Die Rückstellungen für jede Bank wurden nicht offengelegt, aber das Bargeld wurde bei regulierten Finanzinstituten wie Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customer Bank, New York Community Bank (eine Abteilung von Flagstar Bank, NA), Signature Bank und gehalten , vor allem Silicon Valley Bank und Silvergate Bank.

Wenn Circle mehr als nur kleine Bargeldbeträge in SVB hat, könnten Bedenken wachsen, dass die USDC-Unterstützung möglicherweise nicht vollständig ist und stattdessen weniger als nötig ist, damit der Stablecoin stabil bleibt.

Zwei Banken, die von der USDC erwähnt wurden, SVB und Silvergate, machten diese Woche aus unterschiedlichen, aber ähnlichen Gründen Schlagzeilen. Die SVB wurde von den Aufsichtsbehörden übernommen und am Freitag geschlossen, nachdem die Bank am Mittwoch bekannt gegeben hatte, dass sie aufgrund steigender Zinssätze 1,8 Mrd. Seine Bemühungen, Kapital zu beschaffen und sein Kapitalprofil umzugestalten, um die Zinserträge zu steigern, konnten das Vertrauen der Anleger und Kunden in seine Gesundheit nicht aufrechterhalten.

Silvergate, ein börsennotiertes kryptofreundliches Finanzinstitut, teilte am Mittwoch mit, dass es „den Betrieb einstellen und seine Bankensparte freiwillig liquidieren“ würde, was nach Ansicht einiger Analysten Probleme für das größere Ökosystem digitaler Vermögenswerte verursachen wird.

Circle sagte jedoch letzte Woche, dass es „den kleinen Prozentsatz der bei Silvergate gehaltenen USDC-Reserveeinlagen“ an andere Bankpartner übertragen habe. „Der Prozess der Auflösung unserer Beziehung zu Silvergate begann im vergangenen Jahr, als Anzeichen von Schwierigkeiten und einer breiteren Exposition gegenüber Krypto-Asset-Risiken immer deutlicher wurden.“ Dies kann die potenziellen Risiken des Stablecoins gegenüber instabilen Bankpartnern begrenzen.

USDC ist die zweitgrößte Stablecoin nach Marktkapitalisierung mit einem Umlaufangebot von 43,5 Milliarden US-Dollar und einem täglichen Handelsvolumen von mehr als 6,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 92,33 % in den letzten 24 Stunden entspricht, so die Daten von CoinMarketCap. Zum Zeitpunkt der Drucklegung hält sich der USDC stabil bei 1 $.

Der Stablecoin ist 1:1 an den US-Dollar gekoppelt und durch Reserven gedeckt, die sich aus einer Mischung aus Bargeld und kurzfristigen US-Staatsanleihen zusammensetzen. Von diesem umlaufenden Angebot werden am 2. März etwa 11,4 Milliarden US-Dollar in bar in Reserve Banks gehalten, heißt es auf der Website von Circle. (Coinbase, das am Ende seines vierten Quartals insgesamt 2 Milliarden USD in USDC in einer Mischung aus Kunden- und Unternehmensgeldern in seinen Büchern hielt, ist heute im regulären Handel um 8 % gesunken.)

Es ist auch erwähnenswert, dass USDC 2018 von Circle und Coinbase ins Leben gerufen wurde, daher ist es sinnvoll, dass Coinbase einen beträchtlichen Teil davon intern behielt.

Diese Geschichte wurde am Freitag um 16:32 Uhr PT aktualisiert, um eine Erklärung der Abteilung aufzunehmen.