Warum hat sich dieses Einhorn für eine Kreditfazilität entschieden?

Das Umfeld für die Beschaffung von Risikokapital war im vergangenen Jahr herausfordernd. In den Vereinigten Staaten betrug der Wert von Risikokapitaltransaktionen im dritten Quartal 2022 laut PitchBook und der National Venture Capital Association 43 Milliarden US-Dollar, der niedrigste Wert seit neun Quartalen.

Während wir oft über VC-Trockenpulver in Hülle und Fülle gesprochen haben, werden Unternehmen jetzt selektiver und fordern sogar neue Bedingungen, wie mehr Eigenkapital, bevor sie sich zu einer neuen Investition verpflichten.

Als Startups nach Alternativen suchten, wandten sich viele unverwässerten Schulden und Kreditfazilitäten zu. Der PitchBook- und NVCA-Bericht zeigt, dass die Projektschuldenzahlen in den Vereinigten Staaten weiter steigen. Die Aktivitäten erreichten im dritten Quartal 2022 mehr als 22 Milliarden US-Dollar, das vierte Jahr in Folge über 20 Milliarden US-Dollar.

Unternehmen mit starken Einnahmen, die bereits durch Investitionskapital unterlegt sind, sind in der Regel gute Kandidaten für ein Darlehen oder eine Kreditlinie.

Kürzlich haben wir gesehen, wie Unternehmen wie TripActions im Wert von 9,2 Milliarden US-Dollar eine Kreditfazilität von 400 Millionen US-Dollar erhalten und PayEm 200 Millionen US-Dollar gesichert hat. Fügen Sie nun Secure zu dieser Liste hinzu.

Das Unternehmen, das mehr als 1.500 Kunden wie Chime, SoFi, Robinhood, Gusto und Public digitale Identitätsprüfungs- und Betrugsdienste anbietet, hat eine Kreditfazilität in Höhe von 95 Millionen US-Dollar mit JP Morgan, der Silicon Valley Bank und KeyBanc Capital Markets abgeschlossen.

Socure ist ähnlich groß wie TripActions und ein Post-Series-E-Unternehmen mit einem Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar, so das Unternehmen. Im Jahr 2021 wurden 100 Millionen US-Dollar an Finanzierungen der Serie E aufgebracht, die damals einen Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar hatten.

Es waren diese Aktien, der Kundenstamm, der sich in den letzten zwei Jahren verdreifacht hatte, und die bestehenden Beziehungen zu mehreren großen Banken und Finanzinstituten, die Socure-Gründer und CEO Johnny Ayers zuversichtlich gaben, dass das Unternehmen auf festem Boden stand, um Kreditverhandlungen aufzunehmen.

„Wir hatten die Gelegenheit, einige Gespräche mit einer Reihe von Banken zu führen, und sie sind sicherlich in der Lage, jedem Geld zum günstigsten Zinssatz über Nacht zu leihen Gleichgewicht und haben uns in eine wirklich gute Position gebracht, um offensiv zu sein.” „Wir haben Konditionen und den Betrag, den wir aufbringen konnten, in einem Umfeld, in dem die guten Unternehmen viel weniger wert sein werden, als ich dachte, was uns die Möglichkeit geben wird, auf einzigartige Weise organisch zu wachsen .“

Ayers erklärte, dass es Unternehmen – einschließlich Unicorns – gibt, die erkennen werden, dass ihre jährlichen wiederkehrenden Einnahmen von 10 Millionen oder 20 Millionen US-Dollar nicht einer Bewertung von 1 Milliarde US-Dollar entsprechen. Dies wird dazu führen, dass sie einen Abwärtstrend machen oder sich an strategische Käufer wenden, um Anteile an einem Unternehmen zu erwerben, damit sich diese Bewertung lohnt.

Ayers fügte hinzu, dass die Kreditlinie von Socure daraus resultiert, dass das Unternehmen in der Lage ist, nicht auf eine neue Runde zu warten, und zeigen kann, dass es eines der wenigen Unternehmen ist, das eine starke Plattform aufbauen kann.

Die Kreditlinie stärkt nicht nur die Bilanz von Socure, sondern wenn Ayers sie als „missbräuchlich“ bezeichnet, bezieht er sich auf die Fähigkeit, Akquisitionen zu tätigen und neue Märkte zu erschließen.

Ayers war sich nicht sicher, ob das Unternehmen tatsächlich übernommen hatte oder nicht, sagte jedoch, dass es in naher Zukunft einige Übernahmen tätigen würde.

Darüber hinaus arbeitet Socure derzeit mit großen Finanz-, Gesundheits- und Versicherungsorganisationen zusammen, und Sie hören von ihnen, dass sie ihre Partnerschaften um zwei oder drei große strategische Partner konsolidieren möchten.

Ayers erwähnte auch die Nachfrage nach dem, was Socure tut – die Kombination von prädiktiver Analytik, künstlicher Intelligenz und maschinellen Lerntechnologien mit Daten aus dem Internet, Dokumenten und physischen, von der Regierung ausgestellten Kennungen wie E-Mail, Telefon, Adresse und Geburtsdatum Identitäten in Echtzeit überprüfen – hat seit der Ankündigung der Bemühungen von Präsident Joe Biden zur Bekämpfung von Identitätsdiebstahl zugenommen.

Infolgedessen versucht Socure, seine Fähigkeiten für den kommerziellen Sektor an größere Märkte wie Bundesstaaten und Bundesbehörden anzupassen.

„Als weltweit größtes Privatunternehmen auf dem Markt für Identitätsprüfungsbetrug befinden wir uns tatsächlich in einer wirklich einzigartigen Position, um diese strategische Wahl zu sein“, fügte Ayers hinzu. “Und eine sehr innovative, schnelllebige, technologisch fortschrittliche strategische Wahl gegen eines der größten Altunternehmen, das kulturell möglicherweise nicht so angemessen ist wie viele dieser potenziellen Übernahmen.”